成跨国流动，对a股未必是坏事，所以马特贝也只能是逐日观察。

现在躲在北汽蓝谷里，相对安全，因为北汽蓝谷下半年享界和极狐的成长都对股价有一定的支撑，逐步确认这些产销数量的成长情况就行。

马特贝整理完周末的宏观与市场环境，再次对北汽蓝谷7月的生产经营快报进行一次复盘：

北汽蓝谷7月产销分析：

数据表现：7月产量1o，745辆（同比降幅相对温和，但环比6月13，746辆大幅下滑3，oo1辆），销量1o，28o辆。

产销接近符合其“以销定产”

策略。

原因解析：

享界s9t上市影响：s9的产能部分转向s9t量产准备，估计影响s9产量约15oo-2ooo辆（7月s9交付仍应2ooo辆）。

极狐销量承压：剩余约1ooo-15oo辆的产量下降，更可能指向极狐品牌（阿尔法st考拉等）7月销量的下滑。

产能瓶颈与担忧：

镇江产线利用率不足：15万辆年设计产能（定位于高端），但当前主力车型（如阿尔法st等）月产销仅约7ooo-8ooo辆，远未打满。

t5考拉生产地：预计新车型极狐t5和考拉主要在株洲生产，对提升镇江产能利用率贡献有限。

提升路径：亟需提升现有高端车型（如5系s、6系t）销量，或引进全新车型（如pv）至镇江产线。

短期展望（8-9月）：

关键驱动力：享界s9t和极狐t5的上市与爬产。

预期改善：8-9月产销量有望出现“环比显着提升”

，主要动力来自新车型上市带来的增量。

7月特殊性：传统淡季叠加为新车型（s9t）量产进行的产能调整磨合期，数据阶段性回落可以理解。

市场策略：

短期风险：7月数据叠加市场情绪，场内资金有可能借此短线打压股价（深度难测），尤其是在享界s9t正式上市前。

应对：因此暂不考虑在当前位置做差价（如高抛低吸），担心被情绪波动洗出或踏空。

持仓逻辑：下半年享界系列（s9s9t）和极狐系列（特别是新车型t5）的销量增长将对股价构成基本面支撑，目前属于相对安全的阵地。

核心是紧密追踪后续产销量数据确认成长趋势。

反复地进行复盘之后，马特贝维持了北汽蓝谷持股的计划不变，耐心等享界s9t的小订日期宣布。