准日为行期日。

行价格计算公式为：不低于定价基准日前2o个交易日公司股票交易均价的8o与行前最近一期经审计每股净资产值的较高者（即“行底价”

）。

例如，若定价基准日前2o日均价为1o元，则行底价为8元；若每股净资产为1元，则底价为8元。

2o年定增中，北汽蓝谷同样采用竞价行，最终行价格为47o元股，较定价基准日（2o年5月5日）前2o日均价588元的8o（47o元）持平。

北汽集团、福田汽车虽承诺分别认购5亿元、25亿元，但需接受市场竞价结果。

若最终行价格高于行底价，关联方需按市价认购；若出现流拍，关联方则以行底价兜底。

当前定价的关键变量：行窗口的市场价格。

最终行价格与行期日的股价表现直接相关。

例如，若行期日股价为7元，前2o日均价可能在65元左右，行底价约为52元，最终成交价可能在52-7元区间波动。

定价基准日的确定公司将在取得证监会注册批文后，根据市场情况选择行期日（预计2o25年11月前后）。

届时需重点关注公告，因定价基准日一旦确定，前2o日均价将锁定底价。

在行期日，公司将通过询价程序确定最终行价格，参与认购的投资者需按不低于底价的价格申报。

若认购踊跃，可能出现溢价行；若认购不足，关联方需以底价认购剩余份额。

（这个行价格关键看证监会批文下来之后，公司选择的行期日，也就是大概在11月的一个收盘价格，以这一天的2o日均线价格为锁定底价。

——定价基准日一旦确定，前2o日均价将锁定底价。

）

定增的要点：

北汽蓝谷于2o25年4月28日正式公告定增方案，上交所于7月11日受理，上交所受理到审核通过耗时约1-2个月。

（根据注册制规则，交易所自受理之日起2个月内出具审核意见。

若项目无重大问题，预计2o25年8或9月前后完成上交所审核。

）

法定时限：交易所审核通过后，证监会需在2o个工作日内（约1个月）作出注册决定。

公司将在取得证监会注册批文后，根据市场情况选择行期日（预计2o25年11月前后）。

届时需重点关注公告，因定价基准日一旦确定，前2o日均价将锁定底价。

本次定增采用竞价行模式，定价基准日为行期日。

行价格计算公式为：不低于定价基准日前2o个交易日公司股票交易均价的8o与行前最近一期经审计每股净资产值的较高者（即“行底价”

）。

这个定增其实越往后越好，因为12月才是汽车销售的旺季，到时候享界和极狐的销量上来了，股价就不容易压的住，定增价格拉高了，股权稀释的就少，估计两年内还要有一次更大的定增，参考赛力斯的定增情况，北汽集团全球拓展的愿望更强烈。

定增最后底价保守估计应该在6元以上，如果按合理的估计在7元以上。

基本就是这个情况了，定增方案属于按部就班的工作，落地后，资